El libreto es una abreviación del capítulo 26 de la segunda aparte de Don Quijote, de Miguel de Cervantes, con algunas líneas agregadas de otras partes de la obra.

El Quijote va a ver una representación de títeres del Maese Pedro. En ella, se cuenta la historia de Melisendra, la esposa de Don Gaiferos, a quien secuestra y mantiene cautiva el rey Moro Marsilio. Gaiferos debe rescatarla del palacio del Moro, con la subsecuente persecución. Llegado ese punto, don Quijote confunde la fantasía con la realidad y destruye el teatro y los muñecos con el fin de salvar a los fugitivos.